Meta coloca US$ 25.000 millones en bonos en dos días en plena apuesta por la IA

Meta Platforms, la dueña de Facebook, Instagram y WhatsApp, colocó en dos días unos 25.000 millones de dólares en bonos para financiar su expansión en inteligencia artificial. El martes 3 de noviembre vendió 15.000 millones de dólares en Estados Unidos, en cinco tramos, y el miércoles 4 sumó 9.000 millones de euros en seis tramos, su primera emisión en esa moneda, según las fichas de precios que presentó ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de Estados Unidos (en dólares y en euros).

Los pedidos de los inversores llegaron a unos 53.000 millones de euros, el mayor libro registrado para una emisión de una empresa en Europa, según Bloomberg citado por Reuters. El récord anterior era de más de 31.000 millones, de la cervecera AB InBev en 2016. La parte en dólares había recibido hasta 58.000 millones de dólares en órdenes, según The Private Banker.

Tres cifras para la misma emisión

El monto circuló con tres números distintos. La Jornada, con información de Reuters, tituló que Meta captó 15.000 millones de dólares, que es solo el tramo en dólares. Los primeros titulares hablaban de "más de 20.000 millones": era lo que Meta evaluaba colocar en dólares y euros el 2 de noviembre, según Bloomberg citado por el Seoul Economic Daily, que aclaraba que el monto podía crecer con la demanda. Y creció.

Hubo además una diferencia en la parte europea. The Private Banker recogió una versión que ubicaba el monto final en unos 8.250 millones de euros. La ficha de precios presentada ante la SEC detalla seis tramos que suman 9.000 millones de euros, la misma cifra que informó Bloomberg. Pasados a dólares, son entre 10.100 y 10.400 millones según el tipo de cambio que se use: Reuters convirtió los pedidos a 1,12 dólares por euro y el Seoul Economic Daily calculó 10.400 millones. Con los 15.000 millones del martes, el total queda entre 25.100 y 25.400 millones de dólares.

En el prospecto, Meta dice que usará el dinero para "fines corporativos generales". El vínculo con la IA lo hacen Reuters y Bloomberg, por el tamaño del gasto que la empresa tiene comprometido.

Más caro que en abril

La demanda no abarató la deuda. El bono a 30 años en dólares paga un interés anual de 7,5 %, 2,2 puntos porcentuales más que los bonos del Tesoro de Estados Unidos, según la ficha de la SEC. En abril, cuando Meta colocó 25.000 millones de dólares, ese diferencial era de 1,32 puntos, y en los cinco plazos comparables los nuevos bonos pagan entre 0,57 y 0,88 puntos más, según The Private Banker con datos de Bloomberg. En euros, los cupones van de 4,3 % a 6,4 %. Moody's calificó la deuda Aa3 y S&P la mantiene en AA-, con perspectiva negativa, dos notas de grado de inversiónCategoría que asignan las calificadoras de riesgo a los emisores y bonos con baja probabilidad de incumplir sus pagos. Por debajo de ese nivel, la deuda se considera especulativa..

El motivo está en los números de la empresa. Meta prevé un gasto de capitalgasto de capital (capex) Dinero que una empresa invierte en bienes duraderos, como edificios, centros de datos, servidores y equipos, a diferencia del que gasta en la operación diaria. de entre 135.000 y 145.000 millones de dólares en 2026, según su comunicado de resultados del tercer trimestre. Entre julio y septiembre invirtió 34.900 millones y su flujo de caja libreDinero que le queda a una empresa después de pagar sus operaciones y sus inversiones en equipos e instalaciones. Si es negativo, gasta más de lo que genera. quedó en rojo por 2.120 millones: gastó en centros de datos y equipos más de lo que le dejó la operación. S&P proyecta un déficit de 71.000 millones para 2027 y un gasto de capital de más de 225.000 millones ese año, según The Private Banker.

Los bonos son una parte del esfuerzo. En las semanas previas, Meta vendió acciones comunes y preferidas convertibles, y Reuters informó que la captación con acciones podría llegar a 97.500 millones de dólares. Además, creó una nueva clase de acciones, la C, que entra en vigor el 19 de enero de 2027, según el prospecto. Son acciones sin voto que, según el Seoul Economic Daily, le permiten captar capital sin diluir el control de Mark Zuckerberg. No está sola en el mercado. En las mismas semanas, Microsoft colocó 25.000 millones de dólares, Oracle 10.000 millones y Alphabet 6.000 millones de euros, según The Private Banker.

Ningún centro de datos de Meta está en América Latina

El mapa oficial de centros de datos de Meta enumera 33 campus en Estados Unidos, Canadá, Irlanda, Dinamarca, Suecia y Singapur, y ninguno en la región. Tres están en Texas (El Paso, Fort Worth y Temple), el estado donde la gobernadora electa Gina Hinojosa promete frenar los nuevos centros de datos, como contó LatamByte. Solo en El Paso, la empresa anuncia una inversión de más de 10.000 millones de dólares.

América Latina pesa en los ingresos. En el tercer trimestre, Meta facturó 7.370 millones de dólares en la región que agrupa a América Latina, África y Medio Oriente, con una suba de 34 %, la más alta de sus cuatro regiones, según su informe trimestral a la SEC. La empresa no publica la cifra solo de América Latina. En conectividad, en 2025 anunció Waterworth, un cable submarino de más de 50.000 kilómetros que unirá a Brasil con Estados Unidos, India y Sudáfrica, entre otros destinos.

El cómputo que se instala en la región lo construyen otros. La capacidad de centros de datos de América Latina llegó a 1,1 gigavatiosUnidad de potencia equivalente a mil millones de vatios, o mil megavatios. Un gigavatio alcanza, en forma aproximada, para abastecer a varios cientos de miles de hogares. en 2025, un 20 % más que el año anterior, y Querétaro, en México, junto con San Pablo y Barueri, en Brasil, concentraron el 82 % de lo entregado, según la consultora JLL citada por Infobae.

Los bonos en euros se liquidan el 12 de noviembre. Para el cuarto trimestre, Meta prevé ingresos de entre 73.000 y 76.000 millones de dólares.